Tilpasning af politik for styring af kommunens finansielle dispositioner

Indstilling

Direktionen indstiller, at
den reviderede politik for styring af kommunens finansielle dispositioner
godkendes.

Behandling i Økonomiudvalget 30. september 2026

Anbefales.

Sagsfremstilling

Politik for styring af kommunens finansielle dispositioner er en del af Bornholms
Regionskommunes overordnede økonomiske politik. Den er grundlaget for kommunens styring
af kommunens finansielle aktiviteter, og den sætter rammerne for kommunens håndtering af
overskudslikviditet og gæld.
Formålet med politikken er at sætte nogle politisk fastlagte rammer for den løbende styring af

overskudslikviditeten og gælden (hhv. aktiver og passiver).
Politikken blev indført i 2004 og er senest justeret af kommunalbestyrelsen på møde den 13.
oktober 2022.

Baggrund for justering af politikken
I den reviderede udgave af politikken, som skal behandles på dette møde, er der foretaget en
justering i afsnit 4.1 ”Bemyndigelse i forbindelse med brug af finansielle instrumenter”.

Afsnittet er ændret fra følgende ordlyd:
Inden for rammerne af denne politik bemyndiger kommunalbestyrelsen to af henholdsvis
borgmester, kommunaldirektør og økonomichef til i forening på vegne af Bornholms
Regionskommune at indgå og underskrive aftaler om kommunens brug af finansielle
instrumenter.

Til følgende:
Inden for rammerne af denne politik bemyndiger kommunalbestyrelsen borgmester i forening
med kommunaldirektør eller økonomichef til på vegne af Bornholms Regionskommune at indgå
og underskrive aftaler om kommunens brug af finansielle instrumenter”.

Den nye formulering fastslår at borgmesteren skal være en af underskriverne, hvilket ikke var
tilfældet tidligere.

Der er desuden foretaget mindre redaktionelle justeringer.

Andre kommuners politik
Administrationen har udvalgt 7 tilfældige kommuner for at få indblik i, hvordan de forholder sig
til placering af overskudslikviditet i henholdsvis aktier og kreditobligationer. De 7 kommuner er:
Hvidovre, Høje-Taastrup, Solrød, København, Køge, Sorø og Glostrup. I hovedtræk viser en
gennemgang af deres politikker på området, at
Alle 7 kommuner har, som BRK, en ramme for aktier og kreditobligationer
5 af kommunerne har en aktieandel på max. 20% (de sidste 2 kommuner: 10% og
Alle 7 kommuner har en kreditobligationsandel på max. 20%
Den samlede ramme for placering i aktier og kreditobligationer varierer mellem

Bornholms Regionskommunes nuværende rammer for placering af overskudslikviditet fremgår

af nedenstående tabel 1.

Tabel 1: Rammer for placering af overskudslikviditet
Andel af
placering
Danske obligationer eller indlån i pengeinstitutter
Investeringsforeningsbeviser (danske obligationer)

Aftaleindskud (kontant indestående som bindes til en fast rente i en
aftalt periode)

Kontant indestående uden binding

Samlet andel af danske obligationer og indlån i pengeinstitutter

Øvrige Investeringsforeningsbeviser
”Emerging markets” (obligationer fra lande der endnu ikke,
sammenlignet med vestlige lande, har en højt udviklet økonomi med et
stabilt politisk system)

”Investment grade” (virksomhedsobligationer, med en begrænset
kreditrisiko)

”High Yield” (virksomhedsobligationer, med større kreditrisiko end
”Investment grade” og dermed højere forventet afkast)

Udenlandske obligationer

Aktier (danske eller globale)

Samlet andel af øvrige investeringsforeningsbeviser

Det fremgår af tabel 1, at minimum 70% af placeringen skal være i danske obligationer, hvilket
betyder at placeringen i de øvrige værdipapirtyper maksimalt samlet kan udgøre 30%.

Bornholms Regionskommunes placeringsmæssige rammer læner sig dermed op ad de 7

kommuners rammer, ved at Bornholms Regionskommunes ramme for aktier er 20% og
rammen for placering i aktier og kreditobligationer er 30%.
Indenfor rammerne, placerer Danske Bank kommunens overskudslikviditet, ud fra en lav
risikoprofil.
Ved placering af overskudslikviditet skal der foretages en vurdering af kommunens
økonomiske situation og fremtidige behov for likvide midler.

Økonomiske konsekvenser

Beslutning

Godkendt.